Avec les marchés globaux devenant de plus en plus liés les uns aux autres, les investisseurs ne sont plus limités à des investissements sur leur marché local. De nos jours les avancées technologiques permettent aux investisseurs Américains de négocier des actions japonaises ou britanniques aussi facilement que des actions locales. Ceci est vrai pour d’autres investisseurs autour du monde qui profitent de l’accès à des marchés étrangers se trouvant à des milliers de kilomètres d’eux. Cependant, même si vous êtes sûr de la direction que le Nikkei va prendre, l’investissement international présente un risque qui n’est pas aussi évident que l’on pourrait penser. Le risque lié à aux devises étrangères est un problème pour les grands et petits investisseurs. Parfois, ce risque augmente les revenus d’un investisseur de façon exponentielle dans d’autres cas il peut réduire ces pertes. Donc, se protéger ou encore rester attentif au marché des devises est nécessaire pour n’importe quel investisseur international. Au cours de cette année, nous avons déjà vu l’impact profond sur les retours du marché à cause des fluctuations de devise.

Les marchés européens-certains y gagnent et d'autres y perdent.

Les investisseurs Américains augmentent leurs profits sur les marchés européens

Les marchés boursiers européens se sont bien portés au cours de l'année dernière quand le rétablissement de la zone euro accélérait. Depuis le début de 2006, le DAX a augmenté de 12,5% tandis que l'indice Francais, le CAC-40 a augmenté de 11%. Pour les investisseurs américains qui ont converti leurs dollars en euros, les profits ont augmenté encore plus grâce à l'appréciation de 7,6% du le taux de change de l'EUR/USD. Ces excellents résultats sont principalement dus à l'augmentation des taux d'intérêt de la Banque Centrale Européenne, mais aussi à une économie éclatante et à la diversification des investissements hors du dollar américain par d'autres banques autour du monde. Ce mouvement a donc aidé les investisseurs globaux. Avec de surcroit l'appréciation de devises, les investisseurs américains sur le DAX auraient gagné 20,1% l'année dernière et les personnes investissant sur le CAC-40 auraient gagné 18,7%, ce qui est beaucoup plus que les gains réalisés auparavant.

Les Investisseurs voient leurs profits se désagréger

Cependant, ceci ne peut pas être dit pour les investisseurs du Royaume-Uni qui ont réalisés les mêmes échanges. La livre britannique s'est vendue par rapport à l'euro depuis le début de l'année. Pour les investisseurs qui auraient converti leurs livres en euros, la valeur de leurs livres britanniques a baissée de 2,4% par rapport à l'euro. Donc, le gain de 12,5% sur le DAX aurait été réduit à 10,1% et les 11% sur le CAC-40 aurait seulement eu un retour de 8,6%.

Une augmentation du Yen japonais réduit de 43,6% les profits de quelques investisseurs sur le Nikkei
Malheureusement ce scénario n'est pas uniquement réservé aux investisseurs sur les marchés boursiers européens. Le Nikkei 225, l'indice de repère du Japon a connu l'un de ses meilleurs résultats depuis des années. En 2005, le Nikkei est remonté de près de 40% quand les investisseurs étrangers ont investi leur argent dans un pays à peine sorti d'une décennie de stagnation. Une demande forte de la Chine a augmenté les profits des sociétés japonaises et a même incité la Banque du Japon à annuler leur « quantitative easing policy ». Cependant, les investisseurs locaux ont continué à investir leur argent en dehors du pays afin de profiter de la croissance des taux d'intérêt aux Etats-Unis. Ceci a créé une réaction inverse quand le dollar est monté en flèche, atteignant des sommets, par rapport au yen japonais. Lors des 11 mois suivant, le Nikkei est monté de 36,7%, une augmentation de 11.500 à plus de 15.000 qui est considéré comme un niveau psychologique. Cependant, le dollar américain a augmenté de 18,9% par rapport au yen, indiquant aux investisseurs américains que le yen vaut beaucoup moins que sa valeur initiale au début de 2005. En conséquence, les gains du marché boursier ont été réduits de presque 50%.

Le Peso mexicain transforme les profits du marché boursier en pertes pour les traders européens

Au même moment les investisseurs étrangers ont commencé à montrer de l'intérêt pour le marché boursier Mexicain. Au cours des derniers 2 mois, l'indice de repère pour le Mexique, le Bolsa, a augmenté de 10,7%. Sur une base annuelle il s'est monté de 60%. Cependant les fluctuations sur le marché des devises, continue à réduire les gains quand le peso mexicain baisse de 7% par rapport au dollar américain ou quand le marché spécule sur une autre baisse des taux d'intérêt de la banque centrale. Ceci a dramatiquement réduit les gains des investisseurs Américains (de plus de 10%, à 3.7%). Pour les traders européens, l'euro a augmenté de 11,2% par rapport au peso pendant les deux derniers mois, ce qui a transformé un profit de 10,7% en une perte de 0,5%.

Conclusion

Il est donc clair que pour n'importe quel investisseur global, il est extrêmement important de vérifier les fluctuations sur le marché des devises. Pour certains, le marché des devises peut aider à augmenter les profits tandis que pour d'autres il peut transformer les profits en pertes. La volatilité des devises n'est pas complètement incontrôlable. Si vous ne voulez opérer que sur le marché boursier et ne voulez pas vous inquiéter des mouvements de devises, vous pouvez couvrir la portion FX de votre investissement directement sur le marché spot avec l'occasion d'augmenter vos profits grâce aux taux d'intérêts.

Prenez la position du Nikkei par exemple. Si vous étiez un investisseur américain qui investit $20.000 sur le Nikkei, au début janvier, vous auriez pu convertir vos dollars en yen à un taux de change de 102,50/1 a peu près, donnant ¥ 2,05 million. En même temps, pour vous protéger, vous pouvez acheter deux mini lots de la paire USD/JPY - de cette manière vous vous protégeriez contre un dollar croissant et un yen en chute. Chaque lot mini aurait besoin d'une marge de $200 pour gagner de l'intérêt, ainsi la marge totale requise serait $400. Par conséquent, l'ouverture d'un compte avec approximativement $2500 devrait être suffisante pour combattre toutes les fluctuations défavorables. En début décembre 2005, le Nikkei est monté 36,7% et votre 2,05 millions de yen valait 2,802 millions de yen. Cependant le taux de change à cette époque est monté à 121,40, ce qui veut dire que les 2,802 millions de yen valaient seulement $23.083,61, réduisant le profit potentiel si les taux de change restaient inchangés à $4.256,39. Heureusement, la couverture a aussi augmenté en valeur, créant un profit total de $3,400. Les revenus d'intérêt étaient d'à peu près $800 au cours de l'année, ce qui a résulté en un profit de couverture total d'environ $4.200. Ajoutez à cela les $23.083,61 gagnés sur le marché boursier et nous sommes juste à quelques dollars des $27.340 que la position aurait gagnés si les taux de changes étaient restés inchangés.

La disponibilité de marges aussi basses qu'1 ou 2 pourcent de votre investissement le rend plus efficace et ainsi, les investisseurs internationaux assurent leurs investissements réalisés sur le marché boursier contre la volatilité du marché Forex.

Les occasions sur les marchés des devises

L'analyse d'autres marchés n'est qu'une méthode que les traders de devises utilisent pour découvrir des occasions de trading. [insert link here]
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